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消费科技龙头等板块值得关注
理性看待市场波动 优质标的价值凸显
来源:果博东方在线娱乐时报李涛2018-07-10 14:51:49
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理性看待市场波动。短期情绪因素可能导致市场反应过度,也使得优质投资标的的价值更加明显。中长期来看,中国宏观基本面仍然向上,着眼长期价值的资产配置策略将会带来更好的回报。

近期,贸易摩擦叠加股市融资压力与流动性风险引发A股市场巨幅震荡,上证综指跌破3000点,创两年来新低。对此,新华基金认为,从目前的市场情况来看,A股的估值被大幅压低,这给中长期投资者带来了一个比较良好的抄底机会。

A股整体的估值水平来看,当前全部A股的PE16倍左右,已经低于20162月两次熔断后的水平。且A股现在已经出现底部区域的特征,估值较低、换手率低、大面积破净、盈利下滑,大跌后的机会期可以期待。此外,近期央行、证监会等多部门出台利好政策,释放出积极信号,这些都为未来A股市场起到了强有力的支撑,因此当前是长期布局权益基金的较好时机。

3000点下布局机会显现

中欧基金认为,近日股指下跌,主要因为监管政策对部分板块的冲击。不过,中欧基金对全年宏观经济保持稳定增长充满信心,股市与经济表现不会长期出现背离。其次,棚改、房企海外发债、保监会19号文对相关板块的冲击更多体现在情绪层面,市场此前对上述信息已经有一定预期,地产、家电、保险行业基本面出现大幅下行的概率不大。中欧基金建议投资者理性看待市场波动。短期情绪因素可能导致市场反应过度,也使得优质投资标的的价值更加明显。中长期来看,中国宏观基本面仍然向上,着眼长期价值的资产配置策略将会带来更好的回报。

那下半年哪些领域有望成为资金的“宠儿”呢?新华基金表示长期看好大消费板块。《2017年中国国内贸易发展回顾与展望》报告显示,2017年,最终消费支出对国内生产总值增长贡献率达58.8%,比2012年提高3.9个百分点,连续四年成为经济增长的主引擎。在新华基金看来,消费规模扩大、消费结构升级、消费贡献提升是我国现阶段经济发展的必然趋势,也是投资者长期配置消费板块的“后台”支撑。

鉴于新华基金对大消费领域的看好,旗下不乏已经布局消费领域的基金。从季报来看,新华策略精选、新华稳健回报、新华泛资源优势等基金前十大重仓股中均有消费行业的翘楚。此外,新华基金旗下另一只关注消费升级的新基金:新华安享多裕定期开放灵活配置基金目前正在发行。

聚焦优质科技龙头

值得注意的是,今年来,独角兽上市、CDR落地,科技股的春天正在来临。在当前科技强国背景下,我国科技创新产业正处在补短板、新动能、拥抱第四次工业革命的阶段,不少投研机构表示,核心科技、制造强国、国产替代等将是贯穿未来几年的一条核心投资主线。反映在资本市场上,近年来一批优质科技创新企业股价持续攀升。

华夏优势精选股票型基金拟任基金经理李湘杰表示,放眼全球,以AI、大数据、物联网等为代表的新一轮科技创新产业革命正在进行,中国作为不仅从制造端承接海外科技产业转移,同时在研发设计上正不断积蓄力量、崭露头角。今年以来,受市场调整影响,部分科技龙头估值也已回调至历史中低位水平。当前A股的调整已经释放了大部分风险,但A股市场核心的驱动因素仍是企业盈利提升,基本面未发生大的变化。港股市场虽然由于外围市场影响也出现波动,市场避险情绪上升,但短期调整不改变中长期视角下港股市场的低估值、盈利好、增量资金流入等显著优势和投资逻辑。综合看来,当前市场迎来了比较好的布局时机。

无独有偶,博时荣享回报基金拟任基金经理蔡滨表示,当前A股的整体估值已经处于底部区域,国内宏观经济也朝着转型升级的正确道路方向上不断发展,站在两年维度看,2018年或是布局A股的最好时点,持续看好产业升级、消费升级方向优质企业的投资机会。

据了解,蔡滨作为十年的投研老将,在投资风格方面偏向投资价值型成长股为主,注重分析产业与时代变迁的大趋势,找到真正的价值型成长股,并长期持有,分享企业成长的收益,同时注重风险控制和净值回撤,注重为持有人创造良好的持有体验。

目前,2018年上半年已收官,虽然今年以来权益市场表现较为低迷,但此时发行的博时荣享回报灵活配置定期开放混合型基金,通过封闭期与开放期结合运作,或是震荡市投资者值得考虑的选择。关注A股市场中长期投资机会的投资者可积极关注。

 

(责任编辑   李倩霞)

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